[编者按]日前，国务院常务会议为扩大我国内需增长打出重拳，出台了十大"保增"措施，到2010年，落实这十大措施将带动4万亿元的投资。巨大的基础建设投资，给相关周期性行业带来了"福音"，机械行业、建材行业、建筑行业将首先受益，相关行业的龙头上市公司更是有望在"保增"大蛋糕里美美地分上一块。从中长期看，这些个股或许正蕴藏着投资的好机会。
三一重工（600031）
[基本面概貌]2007年三一重机销售挖掘机1400台，占国内市场的2.1%，市场份额国内第二；今年前三季度销售挖掘机2405台，同比增长超过100%，市场份额为3.37%，接近国内第一。公司近期发布定向增发方案，收购以挖掘机生产和销售为核心业务的三一重机投资100%股权，这一收购被市场看好。
爱建证券的褚艳辉认为，国内挖掘机市场正在快速增长，虽然外资品牌占据市场主导地位，但已由2000年95%的水平降为目前的75%左右，三一重工等内资品牌市场明显扩大。未来几年国家加大基建方面的投资，抓紧农业、水利、能源、交通等基础设施建设，包括挖掘机、推土机、装载机在内的土方机械将受益于此。
[投资建议]该股今年7月份除权后反复贴权。三季报低于预期的主要原因是证券投资亏损，投资收益和公允价值变动合计亏损3.12亿元。近期在题材影响下反弹，60日均价附近构成压力，不排除再度回调的可能。 11元左右可试探性介入。
中国中铁（601390）
[基本面概貌]国务院出台的扩大内需十项措施中指出，在铁路建设方面未来将重点建设一批客运专线、煤运通道项目和西部干线铁路。作为亚洲最大的综合型建设集团中国中铁无疑将从中分得一杯羹。中国中铁是铁路系统龙头企业，三季度新增合同订单900亿元，前三季度累计合同金额达到2700亿元，已经超过去年全年水平。
从今年三季度上市公司业绩报告看，在国内众多行业面临业绩下滑的情况下，铁路行业却依然保持稳定的业绩增长。中国中铁三季度实现利润12.78亿元，综合毛利率为10.9%，环比上季度提高了0.3个百分点。随着今后越来越多的高速铁路上马，预计其综合毛利率还有提高空间。
[投资建议] 该股因汇兑损失导致2008年业绩可能大幅低于预期，股价短期内难有较大的上升行情。但公司中长期的成长驱动力没有减弱，具有中长期投资价值。近期股价可能仍有回调的压力，不妨继续等待更合适的机会。
海螺水泥（600585）
[基本面概貌]今年三季度，海螺水泥实现收入167亿元，净利润20亿元，同比增长29%和34%，但公司毛利率出现同比和环比的下降。公司预计今年四季度到明年上半年可能是比较困难的时期。
国家拟投入4万亿元进行基础建设，海螺水泥无疑是收益最大的股票之一。据公司2007年报，公司产品在基建、房地产投资和农村市场的占比分别为40%、28%和32%；而今年前三个季度分别为47%、21%和32%。近八成的产品销售分布在基建和农村市场。尽管对于2009年产能过剩依然存在担忧，但市场预期的行业周期低谷可能因上万亿元基建投资而变得并不可怕。
[投资建议] 该股是目前少数几只A、H股价倒挂品种之一。公司前三季度实现营业收入166.75亿元，同比增长28.55%。公司作为水泥行业的龙头企业，将受益于区域整合。近期股价连续反弹之后，接近60日均价附近遇阻，放量收阴，短线可能适度回调，中线保持关注。
宝钢股份（600019）
[基本面概貌]宝钢股份是我国钢铁龙头，特别是在冷轧薄板和高档线材等方面拥有很强实力。其在三季报中坦言，公司在四季度和明年一季度将面临更为严峻的挑战，预计四季度碳钢产品将出现亏损。盈利大幅下降预期短期对宝钢股价产生负面压力，但从中长期竞争力和并购前景分析，目前宝钢低于净资产的股价具备吸引力。
目前公司的粗钢产能为2500万吨，明年扩大内需将拉动汽车、房产等行业对钢铁需求，而灾后重建、全面实施增值税转型改革对通讯、家电、机械等钢铁下游产业的增长会有积极的影响，宝钢股份的中厚板和其收购兼并的包钢、八一钢铁和广钢集团等将多方面受益。
[投资建议]公司对不锈钢产品及原料库存计提的减值准备是业绩低于预期的主要原因。公司目前PB低于1，4元左右的价格缺乏太大的下调空间。从长远的角度观察，作为中国钢铁行业的龙头公司，具有长期投资价值。
太原重工（600169）
[基本面概貌]公司主营起重机设备、挖掘机、轧锻设备、火车轮等产品，今年前三季度实现营业收入50.11亿元，同比增长45.32%；净利润3.47亿元，同比增长67.54%，实现基本每股收益0.93元。据了解，截至今年中期，公司在手订单约115.62亿元，其中起重设备订单约占35%，轧锻设备订单约占20%，矿用挖掘机比例约15%，煤化工设备占6%左右。公司的矿用挖掘机和煤化工设备订单增长较快，这两项业务逐渐成为公司业绩增长的新亮点。
对于4万亿元的积极财政政策以及近期交通部酝酿的5万亿元交运投资，太原重工也将从中分得一块蛋糕。除了起重机、轧锻设备等，公司的火车轮等产品也将从铁路大规模投资中获益。
[投资建议]该股中线调整的趋势尚未转变，短期随大势反弹而略有修复，继续弹升的压力较大，近期16元左右阻力沉重，后市有再度回落的可能。暂不急于抄底，耐心等待中期企稳的信号。
路桥建设（600263）
[基本面概貌]由于铁路从建设到最终运营，一般要经过土建、铺轨、车辆购置和运营几个阶段，铁路建设的"盛宴"中，上下游的企业都将从中分得好处。路桥建设公司的母公司中交建已成为铁路建设行业排名第三的建筑企业，鉴于母公司对公司的支持力度，公司将能持续不断的从母公司分享铁建项目的订单。"十一五"期间我国高铁投资高达1.25万亿，其中基建项目将超过6500亿元，作为专业的基建公司，路桥建设受益于空间巨大的高铁建设市场。此外，降息及钢铁等建材价格大幅回落对路桥建设等基建企业来说也是利好，可一定程度降低建设路桥建设的项目融资成本。
[投资建议]该股近期股价走势明显强于大盘，反弹幅度超过70%，但继续弹升将遇阻力，近期有获利回吐的压力。不过股价接近4至5元的平台区域可能有较强的支撑，暂不追涨，耐心等待股价回落后适量参与。
祁连山（600720）
[基本面概貌]祁连山是甘肃兰州一家水泥制造企业，今年一季度公司还处于亏损，但中期以及三季度业绩却呈爆发式增长，前三季度净利润达到1.46亿元，每股收益为0.369元。从整体来看，祁连山不是一家大的水泥公司，但按公司的规划，公司争取在"十一五"末将水泥产能提升到1200万吨。公司将利用定向增发资金以及自筹资金，在永登建设一条2500t/d生产线、在陇南建设一条3000t/d生产线，此举将使公司新增产能约605万吨，在陇南、天水、平凉、庆阳等中心市场的占有率达到70%，在兰州周边市场的占有率提高到50%。
在此次国家上万亿元保增政策中，灾后重建以及对西部基础建设政策，显然为祁连山产能的扩大找到了出路。
[投资建议]该股近期走势明显强于大盘，升幅达45%，不过由于短期升势过急，前期6元附近的平台区域构成阻力，可能面临回调的压力。短线波段操作可考虑逢高先获利了结，再等待新的机会。
武钢股份（600005）
[基本面概貌]武钢股份产品主要用于汽车、家电等行业，今年9月末实现每股收益0.915元。受下半年国内钢价下跌影响，公司第三季度业绩环比下降21%，但与国内另外两家钢铁巨头宝钢、鞍钢比降幅小得多。这主要是得益于公司的硅钢产品优势。公司利润的60%以上来自硅钢产品，其中无取硅钢约占10%，而取向硅钢占全部利润近50%。三季度无取硅钢的下跌幅度略小，取向硅钢的价格则一直保持坚挺。
4万亿元投资可以带来约1亿吨钢材需求，对钢材的影响主要是建筑钢，对武钢等高端钢材影响不大。但从国务院扩大内需新政看，重民生重消费，高速公路建设将刺激汽车业发展，公司将从中受益。
[投资建议]该股处于中期震荡下跌的趋势中，近日稍有反弹，但30日均线和60日均价都是坎，5元附近放量滞涨，6元左右有较大压力。短期股价可能步入减量调整、筑底状态。 4元附近可试探性建仓，短线不宜追涨。 |
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